01产业驱出发分

①AI应用营业化捏续激动，用户限制快速爆发

正所谓算力硬件筑基，大模子已毕打破，东说念主工智能的终局则是应用，也只好应用端的大限制落地才调已毕营业价值，再反哺上游算力产业。

跟着AI本领的捏续进步，咱们近期看到科技巨头运行在应用层面捏续发力。

海外方面，苹果采选垄断Gemini驱动2026年将要面世的AI版Siri助手，进一步升迁苹果手机AI智能进程，增强家具的商场竞争力。

国内方面，阿里千问APP全面接入阿里原有的各个零丁APP，从系统层面平直买通淘宝、支付宝、飞猪、高德等生态场景。

通过阿里千问智能体对原有APP的深度整合，用户不错平直完成从决策到支付的全进程，无需跳转淘宝等其他应用。

为止2026年1月21日，千问系列模子的大家累计下载量已打破10亿次，平均每天被下载110万次，稳居大家开源大模子首位。

②大家科技巨头开支络续新高，东说念主工智能上涨仍未停步

当作东说念主工智能产业发展的风向标，谷歌、亚马逊、微软等科技巨头的老本开支（Capex）是通盘AI算力产业链需求的中枢驱能源。

微软、亚马逊、谷歌、Meta、甲骨文等五大科技巨头2026年的老本开支将卓越4700亿好意思元，这是2024年2208亿好意思元限制的213%，再次超出预期。

1月15 日，波士顿接头公司（BCG）AI投资年度调研阐昭彰示，企业界对AI的投资权贵提速，超九成企业将坚捏长久过问AI，2026年企业AI投资额瞻望翻番。

赫然，科技巨头和传统产业界不谋而合地看好AI的发展远景，不吝为此过问多量资金，争取霸占行业高地，奠定将来的中枢竞争力。

02产业全景图

03上游产业链

03-1 AI芯片

产业链上游提供东说念主工智能测验和推理所需的算力基础按序和数据处事，主要包括AI芯片、AI处事器、存储拓荒等软硬件处事。

AI芯片当作提供算力的中枢硬件基础，GPU凭借超卓的并行缱绻智商，大要以极高的成果处理海量数据，成为援助大模子运行和千般AI应用的算力中枢基础。

CPU莫得成为东说念主工智能期间的首选，主如果因为东说念主工智能大模子的测验门径需要处理多量相对通俗的数据，CPU缱绻速率并不高效。

反而是GPU领有多量的算术逻辑单位，这些通俗数据处理起来十分高效，十分妥当使用GPU并行缱绻智商提高处理速率，因此成为通用AI芯片的骄子。

03-2 AI处事器

正如东说念主工智能期间的算力芯片是GPU不异，新期间的AI处事器和往往处事器在架构方面也有昭彰的辨认。

两者最主要的辨认在于GPU用量。AI处事器不绝只配备1-2个CPU，要点放在GPU的数目和性能上，一般建立四块以上的GPU，或然以至需要搭建处事器集群。

存储芯片方面，AI处事器的DRAM容量是往往处事器的8倍，NAND容量是往往处事器的3倍，使用量比较往往处事器有了昭彰加多。

举座结构方面，AI处事器领有更多GPU和存储芯片，需要针对性的关于系统结构、散热等作念特意的联想，才调已毕处事器的康健运行。

03-3联系见解

①寒武纪：国内乃至大家智能芯片边界驰名新兴公司，可用于千般云处事器、角落缱绻拓荒、末端拓荒等东说念主工智能中枢边界。

②海光信息：领有海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU），其中DCU系列家具以GPGPU架构为基础，平凡应用于东说念主工智能、大数据等边界。

③工业富联：公司在AI处事器边界建造商场上风，和大家开端客户共同开发新一代AI处事器、液冷机柜等关节本领，平凡应用于高性能AI数据中心。

④波澜信息：国内乃至大家驰名的处事器供应商，全线处事器家具均支捏冷板式液冷，聚拢4年蝉联中国液冷处事器商场第一。

⑤中际旭创：大家开端的光模块供应商，不错为数据中心客户提供200G、400G、800G和1.6T等高速光模块家具。

04中游产业链

04-1大模子

产业链中游为AI大模子开发企业，亦然如今东说念主工智能产业竞争最强烈的边界。

不外这个边界也莫得太多参与者，原因也很通俗，资金和本领实力不允许，竣工是科技巨头们的角斗场。

海外是OpenAI和谷歌等科技巨头正在推动大模子的升级迭代，就连苹果亦然和谷歌和洽开发Siri+AI新助手。

国内方面亦然阿里巴巴、字节越过、阶跃星辰、智谱AI和DeepSeek为代表的新“基模五强”推动通用大模子的发展。

百度、腾讯、华为等科技巨头的AI平台距离豆包等开端者照旧存在差距，多数企业也只可容身主营行业，深耕垂直平台决策。

04-2联系见解

①科大讯飞：公司通过讯飞绽放平台面向全行业提供智能语音及东说念主工智能智商和举座处罚决策，当今和卓越千万的和洽伙伴共建东说念主工智能生态。

②税友股份：公司打造的“犀友”东说念主工智能平台掩盖不同层级税务局及政府机关的大部分办公类应用场景，构建垂直场景东说念主工智能应用的护城河。

③能科科技：深远钻研AI最新本领，2025年上线能科乐仓智能体（AI Agent），具备AI百科、AI创造及AI搜索智商，大要快速进行应用创造。

05卑劣产业链

05-1赋能百行千业

产业链卑劣面向互联网、金融、教师、医疗、工业等现存总共产业边界。

如果说大模子是东说念主工智能本领竞争的高地，那么应用层面则是营业化落地的关节。

通过将AI和各个边界的深度交融，已毕对传统责任样式的重塑，不错繁衍出新的家具花式和营业模式。

中国AI应用商场限制从2021年的282亿元增长到2025年的瞻望849亿元，2026年将达到1148亿元，成长十分速即。

05-2联系见解

①金山办公：捏续优化WPS的AI功能，WPS灵犀转换已毕“左侧Office、右侧灵犀”的同屏交互花式，已毕对文档的深度修改。

②万兴科技：公司旗下视频创意家具万兴喵影亮相2025谷歌开发者大会，具备“AI一键成片”的创作智商。

③蓝色光标：公司和火山引擎达成深度和洽，两边以火山方舟、豆包视频生成模子为基础，共同推动AI和营销体系的深度整合。

④泓博医药：创立AI新药研发平台器具，为国表里45家转换药企和生物本领公司提供新药研发本领支捏。

06发展趋势

一言以蔽之，无论咱们对AI抱有什么的心态，东说念主工智能期间仍是驾临，AI应用仍是迎来营业化拐点，并将成为数字经济期间的中枢力量。

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